Halmgrinson je pet godina radio zajedno sa Šveđaninom Larsom Lagerbekom, da bi posle Evropskog prvenstva u Francuskoj sam vodio nacionalni tim Islanda. Obrazlažući svoju odluku, sada već bivši selektor Islanda rekao je da srećan što je radio sa generacijom koja je postigla istorijske rezultate i ukalaza na put kojim bi fudbal u ovoj zemlji trebao dalje da se razvija.

Island je, kao zemlja sa svega nekoliko stotina hiljada stanovnika, uspeo da nastupi na poslednja dva velika fudbalska takmičenja, a na Evropskom prvenstvu je stigao i do četvrtfinala.